事件概述
2026年9月10日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，金融监管总局副局长丛林表示，将引导金融机构摒弃规模情结，推动由追求速度和规模向以质量和效益为中心转变，大力整治价格战、违规返佣、“高息高返”等行为，全面推行保险业”报行合一”和非车险综合治理，持续深化降本增效。
同日，《中华人民共和国保险法（修订草案征求意见稿）》向社会公开征求意见，条文由185条增至214条，是施行三十余年来最彻底的一次体系化大修，“审慎经营规则”首次上升至法律层面。两大动作同日释放，标志保险业治理从”事后处置”加速转向”全过程审慎管理”。
为何重要：费用真实性治理从银保渠道试点走向全渠道统一框架，叠加保险法将审慎经营刚性化，行业”费用换保费”的粗放竞争模式面临制度性终结，竞争重心向治理能力与长期经营能力迁移。
背景与解读
一、监管与行业背景脉络
“报行合一”此前主要在银保渠道试点推进，本次明确”全面推行”，意味着车险、非车险、健康险等全渠道的费用真实性问题将纳入统一治理框架，与今年以来非车险综合治理行动方案、银行保险机构信息披露管理办法形成政策合力。与之配套，央行等八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》将于9月30日实施，对保险直播、短视频营销实施严格限制，营销人员须为持牌从业人员，严禁诱导性宣传与夸大收益承诺，互联网保险营销进入规范化时代。
二、核心驱动与底层机制
价格战、违规返佣本质上是”费用换保费”的粗放竞争，挤压承保利润与保障价值。监管在国新办层面集中表态，信号意义强烈：费用真实性问题已被上升到行业高质量发展的全局高度。更深层的驱动来自保险法定位转变——《修订草案》将审慎经营要求延伸至公司治理、内部控制、关联交易、偿付能力、资金运用、资产负债管理等全链条，并对违反审慎经营规则的机构可采取限制业务范围、责令停止接受新业务等十五项监管措施，注册资本门槛由2亿元提升至10亿元，股东与实际控制人纳入穿透监管，董监高新增”退回薪酬”机制，直指近年风险事件暴露的”股东失控、治理失灵”根源。
三、市场格局与经营主体影响
费用治理对经营主体影响分化。财险端，车险综改与非车险综合治理协同，倒逼险企重构费用结构；寿险端，银保渠道报行合一压缩渠道费用套利空间。短期看，保费增速或承压，部分依赖费用驱动的机构面临转型阵痛；中长期看，承保盈利能力有望修复、行业生态净化。对消费者，费用”水分”被挤掉，产品定价透明度与可比性提升，保障价值回归本源。对互联网险企而言，网络营销新规抬高合规门槛，过往”流量带货”模式须向持牌、规范转型。
影响与趋势
短中期看，监管将维持”降本增效”高压：报行合一从佣金比例管控进一步触及费用列支真实性与销售误导根源，治理成效取决于执行落地。保险法修订若落地，将重塑行业竞争逻辑与合规底线，激进扩张、规模优先的旧路径被制度性堵死。关键观察变量：报行合一全渠道实施细则与检查力度、保险法修订正式稿发布时点、网络营销新规9月30日落地后的行业整改情况，以及费用治理下行业承保利润率的边际变化。
对产业参与者的启示
对保险公司：应主动重构费用结构与定价逻辑，以客户为中心提升风险定价与产品保障深度，而非依赖渠道费用博弈。对保险科技与中介机构：合规科技、费用真实性核验、销售行为可回溯等系统需求上升，持牌、规范的渠道能力成为差异化竞争力。对消费者教育与行业研究：透明度提升将放大品牌与服务的长期价值，理性投保、保障优先的理念有望进一步普及。
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